---

Менеджер нескольких валютных счетов Z-X-N
Принимает глобальные операции агентства по счетам в иностранной валюте, инвестиции и транзакции
Помощь семейным офисам в автономном управлении инвестициями

---



---

В двусторонней торговле инвестициями в иностранной валюте, если трейдеры понимают, что инвестиционная торговля совершенно отличается от рыбалки, они уже начали понимать основные принципы инвестиционной торговли. Рыбалка — это использование мелкой наживки для ловли крупной рыбы, небольшие инвестиции для получения большой прибыли; в то время как инвестиции в иностранной валюте — это использование крупных инвестиций для небольших инвестиций, использование больших средств для улавливания небольших колебаний и получения прибыли.

---

Это перевернутое представление является коренной причиной долгосрочных убытков для многих розничных инвесторов в компании малой капитализации. Они часто ограничены традиционным мышлением и пытаются получить большую прибыль с небольшим капиталом, но результаты оказываются контрпродуктивными. Если они смогут изменить это традиционное восприятие и отказаться от краткосрочной торговли в пользу долгосрочных инвестиций, они смогут не только сократить убытки, но и даже добиться стабильной прибыли.
В течение последних двух десятилетий центральные банки стран с основными валютными рынками постоянно отслеживали колебания валютных курсов и осуществляли интервенции для поддержания национальной экономической, финансовой и внешнеторговой стабильности. Эти интервенции удерживали колебания валютных курсов в узком диапазоне, что затрудняло выявление четких тенденций и рыночных трендов. В результате получение большой прибыли с помощью краткосрочной торговли стало крайне затруднительным. В течение последнего десятилетия краткосрочная торговля на рынке Форекс была практически непопулярна, а мировой рынок инвестиций в Форекс находился в состоянии стагнации. Это связано с сокращением числа краткосрочных трейдеров. Крупнейшие центральные банки мира, как правило, ввели низкие или даже отрицательные процентные ставки, а процентные ставки основных валют тесно связаны со ставками доллара США. Это привело к относительной стабильности валютных курсов и отсутствию четких тенденций, что значительно сократило возможности для краткосрочной торговли. Валюты в основном колеблются в узком диапазоне, что затрудняет краткосрочным трейдерам выявление возможностей, а краткосрочная торговля, по сути, больше похожа на азартную игру.
В этой рыночной среде форекс-трейдеры, придерживающиеся лёгкой долгосрочной стратегии, по-прежнему сталкиваются с реалиями жадности и страха. Когда позиции перегружены, трейдерам часто трудно противостоять влиянию этих двух эмоций. Поэтому правильный подход для опытных инвесторов — держать многочисленные лёгкие позиции вдоль скользящей средней. Эта стратегия позволяет как противостоять искушению жадности, вызванному плавающей прибылью во время значительных расширений тренда, так и противостоять страху плавающих убытков во время крупных откатов, тем самым поддерживая относительно стабильный настрой и торговый ритм на фоне рыночных колебаний.
Размещение многочисленных лёгких позиций в направлении тренда — ключ к долгосрочной стабильности для форекс-трейдеров. Такой подход позволяет как противостоять искушению жадности, вызванному плавающей прибылью во время значительных расширений тренда, так и противостоять страху плавающих убытков во время крупных откатов, действительно достигая цели «позволить прибыли расти». Ключ здесь не в «сокращении убытков», а в «удержании плавающих убытков и позволении прибыли расти».
Применение долгосрочной стратегии и метода торговли с небольшими позициями, постепенное наращивание, увеличение и накопление позиций в направлении тренда, имеет глубокие последствия для трейдеров. Такой подход позволяет противостоять как страху перед плавающими убытками во время откатов тренда, так и жадности, вызванной плавающей прибылью во время расширения тренда, тем самым помогая трейдерам добиться долгосрочного выживания и роста на рынке Форекс. Поддерживая многочисленные долгосрочные позиции с небольшими позициями, трейдеры могут противостоять страху перед плавающими убытками и жадности, вызванной плавающей прибылью. Эта стратегия не только помогает трейдерам сохранять психологическую устойчивость, но и позволяет им постепенно накапливать прибыль на фоне рыночных колебаний, в конечном итоге достигая долгосрочной прибыльности.

В двусторонней торговле на Форексе получение прибыли для трейдеров гораздо сложнее, чем при торговле акциями и фьючерсами.

---

Согласно актуальной статистике, фондовый рынок в целом следует правилу 80/20, где 20% инвесторов получают 80% прибыли; рынок фьючерсов ближе к правилу 90/10, где 10% инвесторов получают 90% прибыли. Однако рынок Форекс ещё более экстремальн, практически следуя правилу 99/10, где менее 1% инвесторов получают оставшиеся 99% прибыли. Поэтому долгосрочная прибыльность на рынке Форекс крайне затруднена, и это часто становится ловушкой для обычных инвесторов, которые, вероятно, входят в эти 99%.
В течение последних двух десятилетий центральные банки стран с основными валютными рынками отслеживали колебания валютных курсов в режиме реального времени и вмешивались, чтобы удерживать их в узком диапазоне для поддержания национальной экономической, финансовой и внешнеторговой стабильности. Это вмешательство привело к отсутствию четких валютных трендов, что крайне затрудняет получение значительной прибыли в краткосрочной торговле.
В торговле на Форекс те, кто ставит под сомнение стратегию «покупай на падении, продавай на подъеме», в основном являются краткосрочными трейдерами. Однако краткосрочная торговля — это, по сути, своего рода азартная игра. Основная причина, по которой краткосрочным трейдерам трудно применять долгосрочные стратегии, кроется в ограничениях розничных инвесторов. Из-за коротких периодов удержания позиций, обычно длящихся всего несколько десятков минут или часов, они склонны нести плавающие убытки после открытия позиции. Ограниченные как временем, так и психологическими факторами, розничные инвесторы не могут дождаться полного развития тренда, и им не хватает терпения и решимости удерживать свои позиции. Они часто спешат сократить убытки еще до того, как тренд начнет формироваться. Такая торговая модель мешает им понять более глубокий смысл фразы «покупай на падении, покупай на снижении, продавай на подъеме; продавай на подъеме, продавай на подъеме, покупай на спаде», что в конечном итоге приводит к их уходу с рынка. Инвесторы, преуспевающие на рынке Форекс, должны быть профессионалами, которые действительно понимают и владеют этими принципами.
Краткосрочные трейдеры не могут использовать долгосрочные стратегии, поскольку удерживают позиции очень короткое время, обычно всего несколько десятков минут или часов. После открытия позиции они часто сталкиваются с реальностью плавающих убытков. Не имея времени и терпения дождаться полного развития тренда, они часто быстро сокращают свои потери. В результате они никогда не понимают истинного смысла фразы «покупай дёшево, продавай дорого; продавай дорого, покупай дёшево». В конечном итоге они уходят с рынка Форекс. Те, кто остаются, — это те, кто действительно понимает эти стратегии. В противном случае они рано или поздно уйдут с рынка Форекс.

В двусторонней торговле на рынке Форекс основная модель прибыли форекс-брокеров тесно связана с поведением трейдеров. Стоп-лосс-ордера и маржин-коллы от краткосрочных розничных трейдеров с малой капитализацией являются основным источником дохода для большинства брокеров. Этот феномен обусловлен взаимодействием модели маркет-мейкинга в торговле на Форекс и уникальными особенностями поведения розничных трейдеров.

---

С точки зрения прибыли брокера, большинство розничных форекс-брокеров используют модель «маркет-мейкера» (MM) или «гибридного маркет-мейкера». Это означает, что когда розничные трейдеры размещают ордера, брокеры не связывают их напрямую с международным рынком Форекс (это называется «сквозной обработкой» (STP)). Вместо этого они выступают в качестве «контрагента» для розничного инвестора. Убытки розничных инвесторов, по сути, являются прибылью брокера. Это особенно актуально, когда розничные инвесторы часто используют стоп-лосс ордера или активно торгуют в краткосрочной перспективе, что приводит к маржин-коллам. Эти убытки напрямую преобразуются в прибыль брокера. Торговое поведение мелких краткосрочных розничных инвесторов идеально соответствует потребностям брокеров в прибыли: эти трейдеры, как правило, не осознают важность контроля рисков и склонны к частой торговле (например, совершая десятки сделок в день), используя высокое кредитное плечо и большие позиции (например, отдельные позиции, превышающие 50% от основного капитала), а также выставляя неподходящие стоп-лоссы (например, используя слишком узкие стоп-лоссы, которые легко срабатывают при колебаниях рынка, или просто не выставляя стоп-лоссы вообще, что приводит к маржин-коллам). Такое поведение значительно увеличивает вероятность срабатывания стоп-лоссов и маржин-коллов, обеспечивая брокерам стабильную и существенную прибыль. Для проницательных трейдеров, осознающих эту логику получения прибыли, первым шагом является осмысление опасностей краткосрочной торговли и частой установки стоп-лоссов. Их средства не только будут постоянно истощаться из-за комиссий за высокочастотную торговлю, проскальзывания и необоснованных стоп-лоссов, но и могут попасть в цикл убытков из-за «неявных указаний» брокера (например, предложения высокого кредитного плеча и поощрения краткосрочной торговли), в конечном итоге становясь «вкладчиками» в прибыль брокера, а не «получателями» рыночной прибыли.
В отличие от их предпочтений в отношении краткосрочных розничных инвесторов с малой капитализацией, форекс-брокеры, как правило, придерживаются ограничительного подхода к инвесторам с крупной капитализацией (например, институциональным инвесторам и состоятельным частным лицам). Основная причина заключается в том, что их торговое поведение не позволяет брокерам получать значительную прибыль и может даже оказывать давление на их подверженность риску. С точки зрения вклада в прибыль, торговые характеристики инвесторов с крупной капитализацией совершенно отличаются от характеристик розничных инвесторов: они, как правило, используют низкочастотные торговые стратегии (такие как свинг-трейдинг и долгосрочное владение активами), при этом частота сделок может составлять всего несколько раз в месяц или даже несколько раз в месяц. Они также строго придерживаются правил управления капиталом: по отдельным позициям проценты крайне низкие, а стоп-лосс ордера устанавливаются в зависимости от волатильности рынка и уровня готовности к риску. Они редко сталкиваются с маржин-коллами и редко несут убытки от частых стоп-лосс ордеров. Это означает, что брокеры не могут получать значительные комиссионные от сделок инвесторов с крупной капитализацией (низкочастотная торговля приводит к низким общим комиссиям), а также не могут получать прибыль от убытков от стоп-лосс ордеров или маржин-коллов по модели «контрагент-маркет-мейкер». Следовательно, их доля прибыли значительно ниже, чем у краткосрочных розничных инвесторов с малой капитализацией. С точки зрения риска, крупные инвесторы часто торгуют очень большими объемами (например, размещая ордера на сотни стандартных лотов). Если брокеры, выступающие в качестве контрагентов, принимают такие ордера, они могут понести значительные убытки, если рыночные условия будут соответствовать позициям крупных инвесторов. Подключение этих ордеров к международным рынкам также сопряжено с высокими затратами на ликвидность и рисками проскальзывания. В результате большинство международных форекс-брокеров используют различные методы для ограничения депозитов крупных инвесторов: устанавливают высокие пороги депозитов без предоставления дополнительных скидок, строго ограничивают кредитное плечо для крупных счетов (например, снижают кредитное плечо до менее чем 10x) и даже отказываются принимать крупные ордера. По сути, эти брокеры стремятся снизить риски, связанные с «низкой доходностью и высокими рисками», и перенаправить ресурсы в пользу краткосрочных розничных трейдеров с малой капитализацией, которые могут генерировать стабильную прибыль.
Основываясь на понимании логики прибыли брокеров и разницы в доходности между трейдерами с разным размером капитала, обычным розничным трейдерам с малой капитализацией следует заранее задуматься о том, действительно ли необходимы краткосрочная торговля и частые стоп-лоссы. С помощью обратного инжиниринга легко увидеть, что, поскольку краткосрочная торговля является основным источником прибыли брокера, а розничные инвесторы, вероятно, находятся в невыгодном положении при краткосрочной торговле, отказ от краткосрочной торговли и переход к долгосрочным инвестициям может быть лучшим вариантом. Преимущества долгосрочных инвестиций для розничных инвесторов с небольшим капиталом проявляются в нескольких аспектах: во-первых, значительно более низкие транзакционные издержки — низкочастотная торговля снижает кумулятивные потери от комиссий и проскальзывания, позволяя фондам больше концентрироваться на доходности, обусловленной рыночными тенденциями; во-вторых, она снижает зависимость от стоп-ордеров — долгосрочные позиции основаны на макроэкономических тенденциях (таких как цикл денежно-кредитной политики центрального банка и различия в темпах экономического роста основных экономик), а рыночные колебания более направлены. Нет необходимости устанавливать узкие стоп-ордера, как при краткосрочной торговле, и даже позиционная стратегия «лёгкая позиция, ноль стоп-лосс» может заменить функцию контроля риска, выполняемую традиционными стоп-ордерами. Стратегия «отсутствие позиции, ноль стоп-лосс» в данном случае не означает полного исключения риска. Скорее, она означает поддержание минимального размера позиции, что позволяет счёту выдерживать краткосрочные колебания рынка и избегать срабатывания стоп-лосс ордеров, срабатывающих при обычных откатах. Более того, наращивая позиции партиями (например, входя в рынок с небольшой позицией 3–5 партиями после подтверждения тренда), средняя стоимость удержания снижается. Это не только сохраняет возможность отслеживать долгосрочные тренды, но и хеджирует риск за счет контроля позиций. Такой контроль риска даже превосходит частые, но легко срабатывающие стоп-лосс ордера, используемые в краткосрочной торговле.
Если все трейдеры на рынке изменят свои стратегии — крупные инвесторы продолжат низкочастотную торговлю, а мелкие розничные инвесторы откажутся от краткосрочной торговли и перейдут к долгосрочным инвестициям, больше не полагаясь на традиционные стоп-лосс ордера, — то глобальная система маржинальной торговли на рынке Форекс может столкнуться с фундаментальными изменениями. В противном случае большинство форекс-брокеров столкнутся с операционным кризисом из-за краха своих моделей прибыли, и даже дальнейший успех маржинальной торговли на рынке Форекс будет затруднен. С точки зрения прибыльности брокера, если краткосрочная торговля значительно сократится, комиссионный доход и прибыль контрагентов маркет-мейкера резко упадут. Если розничные инвесторы перестанут часто выставлять стоп-лоссы или сталкиваться с маржин-коллами, основной источник прибыли брокеров полностью исчезнет. Для поддержания операционной деятельности брокеры могут применять два типа корректировок: во-первых, значительно увеличить спреды — спреды являются основополагающим источником дохода для брокеров. Расширяя спреды по основным валютным парам (например, увеличивая спред EUR/USD с 1-2 пунктов до 5-6 пунктов), более высокие спреды за сделку могут компенсировать потери, связанные с низким объемом торгов при низкочастотной торговле. Во-вторых, повысить комиссии за транзакции — например, перейти от модели «без комиссии + спред» к модели «высокая комиссия + низкий спред» или установить дополнительную фиксированную комиссию за обслуживание каждой сделки для поддержания общего уровня выручки за счет увеличения комиссии за сделку. Хотя эти две корректировки могут временно снизить давление на прибыль брокеров, они еще больше увеличат транзакционные издержки трейдеров, особенно для долгосрочных трейдеров. Высокие спреды или комиссии значительно снизят долгосрочную доходность, потенциально вынуждая некоторых трейдеров уйти с рынка. Это создаёт порочный круг «меньше трейдеров → дальнейшее повышение издержек брокеров → уход всё большего количества трейдеров», что в конечном итоге влияет на всю экосистему рынка маржинальной торговли на Форекс. Это потенциальное воздействие также косвенно свидетельствует о том, что текущие правила рынка Форекс (такие как высокое кредитное плечо, низкие комиссии и поощрение краткосрочной торговли) по сути разработаны с учётом прибыли брокеров. Только осознав эту фундаментальную природу и проактивно корректируя свои стратегии, розничные трейдеры могут избежать ловушки наживы брокеров и найти путь к долгосрочному выживанию.

В двусторонней торговле на Форекс зрелость и успех трейдера часто зависят от его мастерства в использовании отложенных ордеров и точного контроля времени совершения операций.

---

Отложенные ордера на Форекс — это стратегия, основанная на предустановленных торговых инструкциях, которая позволяет трейдерам автоматически совершать сделки при достижении рынком определенной цены. Уровень применения этой техники напрямую отражает профессионализм и опыт трейдера на рынке.
В частности, отложенные ордера на Форекс включают в себя различные торговые возможности. Во время роста цены трейдеры могут выбрать покупку на пробое, также известную как buy stop. Это ордер на покупку, размещаемый выше предыдущего максимума. Логика этого ордера заключается в том, что после того, как цена пробьет предыдущий максимум, рынок, вероятно, продолжит расти, поэтому покупка в точке пробоя позволяет поймать последующий восходящий тренд. И наоборот, покупка на откате во время роста цены — это buy limit. Это ордер на покупку, размещаемый ниже предыдущего максимума. Цель — купить, когда цена откатится до определенного уровня, ожидая последующего отскока.
Во время снижения цены трейдеры также могут использовать отложенные ордера. Продажа на пробое, также известная как ордер на продажу (sell stop), — это ордер на продажу, размещаемый ниже предыдущего минимума. Он используется, когда цена опускается ниже предыдущего минимума и, вероятно, продолжит падение. Продажа на откате — это ордер на продажу (sell limit), размещаемый выше предыдущего минимума. Он подходит для случаев падения цены Продажа во время отскока.
Однако истинная суть торговли отложенными ордерами заключается не только в установке ордеров, но и в том, как трейдер управляет своими позициями. Во время откатов цены, способность трейдера эффективно использовать стратегию размещения позиций по принципу положительной или перевернутой пирамиды, а также сбалансированность баланса между размером позиции и общим капиталом являются основными показателями зрелости и успеха трейдера. Стратегия положительной пирамиды предполагает постепенное увеличение позиций по мере роста цен, в то время как стратегия перевернутой пирамиды предполагает постепенное сокращение позиций по мере роста цен. Выбор и реализация этих двух стратегий требует глубокого понимания рыночных тенденций и способности точно контролировать риски.
Это комплексное применение методов управления позициями и отложенных ордеров, возможно, является самым важным и редко раскрываемым секретом в мире инвестиций и трейдинга. Оно проверяет не только рыночное понимание трейдера, но и его психологическую стойкость и способность контролировать риски. Опытные трейдеры могут использовать эти методы для нахождения баланса в сложных рыночных условиях и получения стабильной прибыли. Поэтому форекс-трейдерам, стремящимся к успеху на рынке, необходимо тщательно изучить и применять на практике эти ключевые методы и стратегии.

В двустороннем торговом ландшафте форекс-инвестиций способность трейдера четко различать «краткосрочную торговлю, основанную на инсайдерской информации/манипулировании» и «краткосрочную торговлю, основанную исключительно на рыночных колебаниях», напрямую определяет глубину его понимания логики получения прибыли в краткосрочной торговле, а также влияет на последующий выбор торговой стратегии.

---

Хотя оба типа краткосрочной торговли направлены на «краткосрочную прибыль», существуют фундаментальные различия в их базовой логике, принципах реализации и показателях успешности. Первый тип опирается на закрытую информацию или рыночные манипуляции и подходит только небольшому числу крупных финансовых организаций с выгодными ресурсами; второй же основан на прогнозировании краткосрочных рыночных колебаний и редко обеспечивает стабильную прибыльность для обычных розничных инвесторов с небольшим капиталом. Если трейдеры путают эти два понятия и ошибочно приравнивают «успешную краткосрочную торговлю, основанную на инсайдерской информации» к «любой краткосрочной торговле, которая может быть успешной», они, вероятно, попадут в ловушку слепого следования за толпой и понесут убытки. Поэтому понимание разницы между этими понятиями является важнейшей частью знаний о торговле на Форексе.
В двусторонней торговле на Форекс краткосрочные сделки, основанные на инсайдерской информации или манипуляциях со стороны крупных трейдеров (таких как международные хедж-фонды и крупные транснациональные банки), часто имеют очень высокий процент успеха. Основные преимущества такой торговли заключаются в информационной асимметрии и влиянии на рынок. Ярким примером является атака на британский фунт. Некоторые крупные финансовые институты, заранее зная о нежелании Великобритании вступать в еврозону и необходимости девальвации своей валюты для смягчения экономического давления, предвидели потенциальную стратегию Банка Англии, направленную на ослабление фунта (болезненная тактика самопожертвования). Затем они провели масштабную короткую продажу фунта, что в конечном итоге привело к резкому падению его курса, увеличив разрыв с евро и полностью исключив возможность вступления фунта в еврозону. Эти сделки, по сути, основывались на «прогнозах инсайдерской информации» для получения краткосрочной прибыли. Более того, некоторые крупные валютные банки используют уникальную природу рыночных торгов для манипулирования рынком. Например, за пять минут до закрытия лондонского валютного рынка (когда ликвидность рынка относительно низкая и подвержена крупным ордерам) несколько банков координируют заявки на покупку или продажу валютной пары, искусственно повышая или понижая курс, а затем быстро закрывают свои позиции, получая прибыль. Такой тип торговли квалифицируется как «краткосрочная торговля в стиле инсайдеров». Независимо от того, опирается ли она на инсайдерскую информацию или на манипулирование рынком, успех такой краткосрочной торговли обусловлен не точным пониманием рыночной динамики, а доступом к закрытой информации или финансовым ресурсам, необходимым для влияния на рыночные цены. Обычные трейдеры просто не обладают этими ресурсами, что делает их модель успеха совершенно невоспроизводимой.
В отличие от крупных инвесторов, розничным трейдерам с ограниченным капиталом часто сложно участвовать в долгосрочных валютных инвестициях из-за ограниченности средств. (Например, долгосрочные инвестиции предполагают высокие спреды процентных ставок овернайт, что сложно себе позволить небольшим фондам; долгосрочные активы также требуют высокой ликвидности, а розничным инвесторам часто нужна гибкая оборачиваемость капитала.) Они могут полагаться только на гибкость небольших потоков капитала для участия в краткосрочной торговле. Однако многие розничные инвесторы легко впадают в когнитивное заблуждение: они вводятся в заблуждение, полагая, что «краткосрочная торговля с использованием инсайдерской информации/манипулирование со стороны крупных фондов практически гарантированно приносит прибыль», ошибочно полагая, что «любая краткосрочная торговля прибыльна», и поэтому слепо занимаются краткосрочной торговлей, полагаясь исключительно на рыночные колебания. Фактически, «чистая и простая краткосрочная торговля» (т.е. торговля, не основанная на какой-либо инсайдерской информации и использующая только общедоступные сигналы, такие как технические индикаторы и свечные модели, для прогнозирования краткосрочных рыночных тенденций) практически невозможна для получения прибыли в текущих рыночных условиях. Этот вывод не является субъективным суждением, а скорее отражает совокупность операционных характеристик валютного рынка за последние 20 лет и ограничений, присущих розничным инвесторам.
С точки зрения рынка, структурные изменения на мировом валютном рынке за последние 20 лет существенно снизили потенциальную прибыльность чисто краткосрочной торговли. С одной стороны, долгосрочные инвестиции сложно реализовать из-за давления расходов на спред процентных ставок. Процентные ставки основных стран, как правило, устанавливаются относительно процентной ставки доллара США, а разница процентных ставок долгое время находилась в состоянии «узкого» колебания (например, разница процентных ставок между евро, фунтом и долларом США часто поддерживается в диапазоне 0,5–1,5%). При удержании долгосрочных позиций (например, более нескольких недель), как длинных, так и коротких, накопленные расходы на спред процентных ставок овернайт могут значительно превысить выгоду, получаемую от колебаний обменного курса, что вынуждает большинство трейдеров отказываться от долгосрочных стратегий; С другой стороны, текущий рынок перешёл от «райя краткосрочной торговли» к «норме узкой консолидации»: ведущие мировые центральные банки уже давно придерживаются политики низких или даже отрицательных процентных ставок, а процентные ставки валют тесно привязаны к доллару США, что приводит к отсутствию значимого одностороннего тренда обменного курса и более узким колебаниям (например, средний дневной диапазон колебаний пары евро/доллар сократился со 100–150 пунктов в прошлом до 50–80 пунктов). Эта низковолатильная и бестрендовая среда затрудняет поиск возможностей со сбалансированным соотношением риска и доходности для краткосрочных трейдеров. Краткосрочным трейдерам требуется минимум 30–50 пунктов волатильности для покрытия комиссий и получения прибыли, но текущая волатильность большинства валютных пар часто не удовлетворяет этому требованию. Даже розничные инвесторы, которые часто торгуют, часто сталкиваются с убытками по стоп-лоссам из-за «ложных пробоев» и «небольших колебаний», загоняя их в замкнутый круг по принципу «чем чаще сделки, тем больше убытки».
Если говорить более реалистично, то одной из основных причин нынешнего затишья на мировом валютном рынке является массовый отток трейдеров, торгующих исключительно краткосрочно. В условиях снижения волатильности рынка и сокращения возможностей получения прибыли розничные инвесторы, полагающиеся на краткосрочную прибыль, постепенно осознают, что чисто краткосрочная торговля не принесет успеха, и активно уходят с рынка или обращаются к другим стратегиям. Для розничных инвесторов с небольшим капиталом, как только они осознают, что чисто краткосрочная торговля не принесет успеха, они решат ключевую когнитивную проблему инвестирования на рынке Форекс. У них есть два оптимальных варианта: во-первых, они могут перейти к стратегии «маленькая позиция, долгосрочная». Строго контролируя размер своей единой позиции (например, ограничивая подверженность риску не более чем 1% от основного долга) и используя макроэкономические тенденции (такие как цикл денежно-кредитной политики центрального банка и различия в темпах экономического роста крупнейших экономик) для формирования долгосрочных активов, они могут снизить случайные риски краткосрочных колебаний, одновременно накапливая значительную доходность за счет долгосрочных тенденций. Более того, стратегия лёгкой позиции может смягчить влияние спредов процентных ставок по однодневным ставкам на их счета. Во-вторых, они могут рационально выйти с рынка Форекс. Если их толерантность к риску низкая, им не хватает терпения удерживать долгосрочные позиции или они не могут позволить себе тратить время, необходимое для реализации лёгкой позиции в долгосрочной перспективе, выход с рынка может избежать дальнейших потерь и перераспределить средства в более подходящие финансовые продукты (такие как стабильные фонды и срочные депозиты). Оба варианта основаны на принципе отказа от неустойчивой, чисто краткосрочной торговли и выбора пути, соответствующего их собственным ресурсам и динамике рынка. Эти варианты также являются наиболее рациональным и устойчивым выбором для розничных инвесторов после того, как они достигли «замкнутого когнитивного цикла» на рынке Форекс.

---

---

• 
• 

---

13711580480@139.com

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China · Guangzhou

---